כניסה --> דו"ח הרפורמה במס --> פרק ב'

פרק ב: מיסוי שוק ההון תוכן עניינים: חלק א: ניירות ערך נסחרים בבורסה הטלת המס ושיעורו מיסוי רווחי הון בבורסה שיעור המס חישוב הרווח הריאלי איגרות חוב נסחרות ומילווה קצר מועד גביית המס ניכוי במקור הוראת מעבר לעניין ניכוי במקור - עד תום שנת 2003 תיעוד דוח שנתי מקוצר עסקאות מחוץ לבורסה שלא באמצעות ברוקר בסיס המס קיזוז הפסדים מניירות ערך נסחרים קיזוז שוטף של הפסדים במסגרת ניכוי במקור ניכוי הוצאות רכישה, משמורת, ניהול תיק ועמלת מכירה הוצאות מימון ואחרות זיהוי נייר הערך הנמכר המחיר המקורי של ניירות ערך שנרכשו לפני היום הקובע חו"ל תושבי חוץ בישראל בורסה בחו"ל רווחי קופות גמל מניירות ערך זרים סוגי נישומים וניירות ערך סקטור עסקי מוסדות ציבור (מלכ"רים) ניירות ערך שנרשמו למסחר בבורסה מכשירים נגזרים חלק ב: ריבית בשוק ההון מיסוי ריבית בשוק ההון שיעור המס חישוב הריבית בסיס המימוש מכשירים פיננסיים עליהם יוטל המס מכשירים פיננסיים לגביהם יופחת שיעור המס דמי ניכיון ניכוי במקור ריבית מחוץ לשוק ההון תא משפחתי מיסוי ריבית בידי הסקטור העסקי הכנסה מריבית בחו"ל פטורים בעלי הכנסות נמוכות גימלאים מקבלי פיצויים או קצבה עולים חדשים ותושבים חוזרים תושבי חוץ מוסד ציבורי חלק ג: קרנות נאמנות קרן פטורה קרן חייבת חלק ד: קופות גמל כללי שינויים ביחס לקופות גמל שאינן לגיל פרישה קרן השתלמות תכנית ביטוח חיים חלק ה: תחולה והוראות מעבר פקדונות תכניות חיסכון איגרות חוב שהונפקו עפ"י חוק מלווה קצר מועד (מק"מ) איגרות חוב נסחרות למעט מק"מ חלק א: ניירות ערך נסחרים בבורסה הטלת המס ושיעורו מיסוי רווחי הון בבורסה החל ביום הקובע, יוטל מס על רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בתל אביב שכיום חל לגביהם פטור ממס. המס יוטל במועד המכירה, והוא יחול על רווחים, לאחר קיזוז הפסדים, ממכירת כל סוגי ניירות הערך והמכשירים הנסחרים בבורסה בתל אביב (לגבי אג"ח ומק"מ - ראה להלן). הסבר מוצע להטיל מס על רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בתל אביב, ובכך לצמצם את הפער הקיים היום בין נטל המס על הון לנטל המס על עבודה. תוספת ההכנסות הצפויה תשמש להפחתת נטל המס על הכנסות מיגיעה אישית. מטרת התיקון היא, להרחיב את בסיס המס ולכלול בו רווחי הון של משקיעים בבורסה שאינם חייבים כיום בתשלום מס - יחידים וסוגי תאגידים שסעיף 6 לחוק התיאומים אינו חל לגביהם ואינם סוחרים בניירות ערך. לא יחול שינוי לגבי הסקטור העסקי שחייב כבר כיום בתשלום מס על רווחי הון בבורסה. ככלל, המס יחול על רווחים ממכירת כל סוגי ניירות הערך והמכשירים הנסחרים בבורסה בתל אביב - מניות, כתבי אופציה, איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, ניירות ערך מסחריים, מילוות קצרי מועד, אופציות, חוזים עתידיים ורווחים בקרנות נאמנות (לגבי מיסוי אג"ח ומק"מ בשנת 2003 - ראה להלן). הטלת המס תיעשה על בסיס מימוש ולא על בסיס צבירה (למעט לגבי "קרנות נאמנות פטורות" - ראה להלן). כלומר, עליית ערכו של נייר ערך תחויב במס בשלב המכירה, כאשר המוכר הפיק בפועל רווח ממכירתו. ככלל, הוראות המיסוי לגבי רווחי הון בבורסה יחולו מהיום הקובע. כלומר, המס יוטל על מכירת נייר ערך שתתבצע מהיום הקובע ואילך, והרווח שימוסה יהיה רק אותו חלק יחסי של הרווח שייצבר מאותו מועד. שיעור המס שיעור המס יהיה 15% מהרווח הריאלי (במקרה בו הותרו הוצאות מימון יהיה השיעור 25% מהרווח הריאלי - ראה להלן את הסעיף הדן בהוצאות מימון ואחרות). במכירת ניירות ערך נסחרים שקליים המניבים ריבית או דמי ניכיון המחושבים על בסיס נומינלי (איגרות חוב נסחרות שקליות ומלווה קצר מועד), שיעור מס רווח ההון יהיה 10% מהרווח הנומינלי. שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, יוסמך לשנות את שיעור מס רווח ההון החל לגבי מכשירים שקליים נומינליים כאמור, כדי להתאימו לשיעור האינפלציה. הסבר מוצע לקבוע, כי על רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בתל-אביב יחול שיעור מס מוגבל של 15% מהרווח הריאלי. שיעור זהה ייקבע לגבי מיסוי ריבית בשוק ההון, במטרה ליצור אחידות בשיעור המס באפיקי חיסכון שונים. השיעור המוגבל נקבע, בין היתר, בשל ניידות ההון והרצון למנוע תמריץ להעתקת השקעות לבורסות בחו"ל, דבר שניתן לביצוע בקלות יחסית בשל הליברליזציה בתחום ההשקעות בחו"ל. שיקול נוסף הוא, שעל הכנסות מהון מוטלים לעתים מיסים נוספים, למשל במישור התאגיד. בניירות ערך נסחרים שקליים המניבים ריבית או דמי ניכיון המחושבים על בסיס נומינלי, יוטל המס על רווח ההון הנומינלי ולא על הרווח הריאלי, וההתחשבות במרכיב האינפלציוני תיעשה באמצעות קביעת שיעור מס נמוך יותר, של 10% או שיעור אחר שיקבע שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, בהתאם לרמת האינפלציה. חישוב הרווח הריאלי הרווח הריאלי יחושב על בסיס מדד המחירים לצרכן (להלן "מדד"), כאשר המדד שיובא בחשבון הוא המדד הידוע במועד הרלוונטי. לצורך חישוב הרווח הריאלי יראו כמועד הרכישה את היום ה- 16 לחודש שלאחר מועד הרכישה, ואם נרכש הנייר ב- 16 לחודש ייחשב יום זה כמועד הרכישה. לגבי ני"ע נסחרים במט"ח, יחושב הרווח הריאלי בהתאם לשינוי בשער היציג של אותו מטבע, ויראו כמועד הרכישה את היום בו נרכש הנייר בפועל. הסבר ככלל, חישוב הרווח הריאלי ייעשה תוך נטרול המרכיב האינפלציוני כשהוא מחושב בהתאם לשיעור עליית המדד, על בסיס המדד הידוע במועד הרכישה והמכירה. על מנת למנוע ניצול הפרשי מדד בתקופות קצרות, מוצע לקבוע, כי מועד הרכישה של נייר ערך ייחשב כאילו בוצע ב- 16 לחודש הראשון שלאחר מועד הרכישה. רכישה ב- 16 לחודש תיחשב כרכישה באותו יום. לדוגמה: אם נייר נרכש במועד כלשהו לאחר ה- 16 של חודש ינואר ועד ה- 16 של החודש פברואר (כולל ביום ה- 16 לחודש פברואר), יראו את ה- 16 לחודש פברואר כיום הרכישה. משיקולים מעשיים מוצע, כי לגבי ני"ע נסחרים במט"ח יחושב הרווח הריאלי בהתאם לשינוי בשער אותו מטבע. לדוגמה, במכירת איגרת חוב צמודה לדולר, רווח ההון הריאלי יחושב בהתאם לחלק הרווח העולה על מחיר הרכישה כשהוא צמוד לשינוי בשער הדולר בתקופת החזקת הנייר. איגרות חוב נסחרות ומילווה קצר מועד עד סוף שנת 2003 לא יוטל מס רווח הון ולא יותר הפסד הון במכירת איגרות חוב נסחרות בבורסה בישראל (בין שקליות ובין צמודות) ומילווה קצר מועד. במהלך תקופה זו יוטל מס על הריבית ועל דמי הניכיון המשתלמים לגבי אג"ח נסחרות. לגבי מילווה קצר מועד, לא יוטל בשנת 2003 מס, לא על רווח הון ממכירתו ולא על ריבית או על דמי ניכיון המתייחסים אליו. החל משנת 2004, יוטל מס רווח הון (בשיעור 15% או 10%, לפי העניין), ויותרו הפסדי הון, במכירת אג"ח נסחרות בבורסה ומילווה קצר מועד. ה- 1 בינואר 2004 ייחשב כיום הקובע לעניין זה. במכירת איגרות חוב נסחרות שקליות, או מלווה קצר מועד, שהריבית או דמי הניכיון לגביהם מחושבים על בסיס נומינלי, יחול מס בשיעור 10% מהרווח הנומינלי. שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, יוסמך לשנות את שיעור המס, אם הדבר יתבקש לאור שינוי בשיעור האינפלציה. הסבר על איגרת חוב משולמת ריבית, אך מכירתה עשויה להניב גם רווח הון במקרה שהאיגרת נמכרת קודם למועד הפדיון. כעיקרון, סבורה הוועדה, כי אין מקום לקבוע הסדר מס שונה לרווחי הון ממכירת איגרות חוב ומק"מ לעומת רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים אחרים. עם זאת, מסיבות מעשיות מוצע, כי לתקופת מעבר עד תום שנת 2003, לא יוטל מס רווח הון על מכירת אג"ח נסחרות ומק"מ. בתקופה זו, הריבית על אג"ח תחויב במס ואילו דמי הניכיון על מק"מ לא יחוייבו במס. לאחר תקופת מעבר, יוטל מס רווח הון גם על מכירת אג"ח נסחרות ומק"מ. במקרה בו הנייר הנמכר הוא שקלי ומשולמת לגביו ריבית נומינלית, שיעור המס יהיה 10% מהרווח הנומינלי. גביית המס ניכוי במקור המס החל על הרווח ממכירת ניירות ערך ינוכה במקור בידי הברוקר אצלו מנוהל תיק ניירות הערך, והוא יעביר מדי חודש לרשויות המס את סכום המס שנוכה במקור מכל לקוחותיו. הניכוי במקור יהיה בשיעור 15% מהרווח הריאלי (או 10% מהרווח הנומינלי - בניירות ערך שקליים נומינליים). חישוב הרווח והניכוי במקור ייעשו באמצעות תוכנה שתאופיין ותאושר ע"י נציבות מס הכנסה. האפיון יבוצע קרוב ככל האפשר למועד פרסום דוח זה. משאישרו רשויות המס את התוכנה, ייחשב המס שנוכה במקור ע"י הברוקר בהתאם לתוכנה כמס סופי, והנישום לא יחויב בהגשת דוח לעניין ניירות ערך. הנישום יהיה רשאי, בכל מקרה, להגיש דוח אם יבחר לעשות כן (למשל, אם נוכה ממנו מס ביתר או במקרה של הפסד שלא קוזז). הסבר על מנת לייעל את הליך הגבייה, ולמנוע מהאזרח את החובה להגיש דוח שנתי לגבי הכנסתו מפעילות בניירות ערך, מוצע כי גביית המס תיעשה בשיטת ניכוי במקור ע"י הברוקר אצלו מנוהל תיק ניירות הערך. הניכוי יהיה בשיעור 15% מהרווח הריאלי, או 10% מהרווח הנומינלי, לפי העניין. הברוקר ייחשב את הרווח הריאלי בקיזוז הפסדים, ויעביר לרשויות המס מדי חודש, באופן מרוכז, את המס שנוכה מכלל לקוחותיו. המס שינוכה במקור יהיה סופי, והנישום לא יחויב בהגשת דוח. הברוקר ימציא לנישום אישור מרוכז על המס שנוכה במקור, ובמקרה של גביית מס ביתר או במקרה של הפסד שלא קוזז, יוכל הנישום להגיש דוח מקוצר ולקבל החזר מס בהסתמך על אותו אישור. הוראת מעבר לעניין ניכוי במקור - עד תום שנת 2003 הוועדה סבורה, כי שיטת הקבע לניכוי מס במקור ראוי שתיעשה באמצעות חישוב המס כאחוז מהרווח. עם זאת, עד תום שנת 2003, או עד שתאושר לברוקר תוכנה לניכוי מס מהרווח, לפי המוקדם, ינכה הברוקר מס במקור בשיעור של 1% מתמורת המכירה (או הפדיון - לגבי יחידה ב"קרן נאמנות פטורה"). לנישומים צייתנים המגישים דוח שנתי דרך קבע, יונפקו לבקשתם אישורי פטור מניכוי במקור מתמורת המכירה בשנת 2003, בהתאם לקריטריונים שייקבעו. משאושרה לברוקר תוכנה לניכוי מס מהרווח, תחול לגביו חובה לנכות את המס כאחוז מהרווח הריאלי או הנומינלי, לפי העניין, והוא לא יהיה רשאי עוד לנכות מס כאחוז מתמורת המכירה. נישום שנוכה ממנו בשנת המס, כולה או חלקה, מס בשיטה של אחוז מתמורת המכירה, יהיה רשאי להגיש דוח מקוצר לעניין רווחיו והכנסותיו מני"ע נסחרים, ובמקרה כזה המס לגביו יחושב במסגרת הדוח, בשיעור 15% מהרווח הריאלי, או 10% מהרווח הנומינלי, לפי העניין. החל משנת 2004 תופעל שיטת ניכוי במקור מהרווח, ולא תותר עוד שיטת ניכוי במקור כאחוז מתמורת המכירה. הסבר כדי לאפשר היערכות לשיטת ניכוי מס במקור מהרווח, ינכה הברוקר במקור 1% מתמורת המכירה, במקום לנכות מס במקור מהרווח, וזאת עד תום שנת המס 2003 או עד אישור התוכנה לניכוי מהרווח, לפי המוקדם. המס שינוכה יהיה מס סופי, אלא אם יבחר הנישום להגיש דוח מקוצר לפיו יחושב המס על הרווח. משנת 2004 ואילך, תחול חובת ניכוי מס במקור מהרווח ממכירת ני"ע נסחרים בבורסה בת"א. תיעוד הברוקר ימציא מדי שנה לנישום אישור לגבי סכום הרווח או ההפסד בחשבון ניירות הערך של הנישום, ולגבי המס שנוכה במקור בשנה הקודמת. אישור כאמור, שהומצא ע"י ברוקר לנישום, במתכונת שאושרה ע"י נציבות מס הכנסה, ישמש אסמכתא לצורך הדיווח הנדרש לשלטונות המס. הסבר כדי להקל על הנישום ולצמצם את הבירוקרטיה הכרוכה במיסוי רווחי הון ממכירת ני"ע בבורסה, מוצע שחישוב הרווח או ההפסד בתיק ניירות הערך ייעשה ע"י הברוקר, והתיעוד שיימסר לנישום ישמש אסמכתא מספקת עבור שלטונות המס. דוח שנתי מקוצר ככלל, נישום שנוכה ממנו מס במקור על רווחים ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בתל אביב לא יחויב בהגשת דוח על רווחים אלה, אם הוא אינו חייב בכך מסיבות אחרות. עם זאת, כל נישום יהיה זכאי לבחור להגיש דוח מקוצר על כל הכנסותיו הפיננסיות (רווחי הון בבורסה בישראל ובחו"ל, ריבית בשוק ההון ודיבידנד בשוק ההון). אם נוכה מהנישום מס ביתר בשלב הניכוי במקור, הוא יוחזר לו בעקבות הגשת הדוח המקוצר, ואם הפסדים לא הובאו בחשבון בשלב הניכוי במקור - ניתן יהיה לקזזם בשלב הדוח (ראה להלן הסעיף הדן בקיזוז הפסדים). נישום, שהיו לו רווחים או הפסדים ממכירת ניירות ערך בבורסה בתל אביב, והוא חייב בהגשת דוח שנתי על הכנסותיו, יצרף לדוח השנתי את הדוח המקוצר על רווחיו או הפסדיו ממכירת ניירות ערך בבורסה. הסבר מטרת הניכוי במקור היא לייעל את מערך גביית המיסים ולחסוך מהאזרח את הטרחה והעלויות הכרוכות בהגשת דוח שנתי, אם הוא אינו מחויב בכך מסיבות אחרות. מוצע לכן, לקבוע פטור מחובת דיווח למי שנוכה מרווחיו מס במקור כדין. עם זאת, כל נישום רשאי יהיה להגיש דוח מקוצר, למשל במקרה שנוכה ממנו מס ביתר, על מנת לקבל החזר מס. עסקאות מחוץ לבורסה שלא באמצעות ברוקר במכירת ני"ע נסחרים מחוץ לבורסה שלא באמצעות ברוקר, יחול חיוב בתשלום מקדמה ע"ח המס החל, בהתאם לשיטת המקדמות הקבועה בחלק ה לפקודה. המקדמה תחושב לפי שיעור המס החל על רווח הון מני"ע נסחרים. הסבר במכירת ני"ע נסחרים מחוץ לבורסה שלא באמצעות ברוקר, מוצע לקבוע חובת תשלום מקדמה, במתכונת הקבועה בחלק ה לפקודה. בסיס המס קיזוז הפסדים מניירות ערך נסחרים החל משנת 2007 יתאפשר קיזוז הפסדים בשיטת הזיכויים (להלן - "קיזוז הפסדים") לגבי כל סוגי ניירות הערך הנסחרים בבורסה כנגד רווחים ממכירת כל סוגי ניירות הערך הנסחרים, וכנגד ריבית ודיבידנד מני"ע נסחרים, והכל בין בבורסה בישראל ובין בבורסה בחו"ל (לרבות שוק מוסדר בישראל או בחו"ל). רווחים והפסדים כאמור ייחשבו כסל נפרד לצורך קיזוז הפסדים. במקביל, מוצע לבחון החלה של קיזוז הפסדים כאמור גם כנגד רווחים מריבית על פיקדונות בנקאיים, החייבים בשיעור מס מוגבל. כמו כן מוצע לבחון מחדש את כל שיטת קיזוז ההפסדים על פי הוראות הפקודה. עד תום שנת 2006, הפסד מני"ע נסחרים בבורסה בתל אביב יותר בקיזוז רק כנגד רווח מני"ע נסחרים בבורסה בתל אביב. הפסד מני"ע נסחרים בבורסה בחו"ל, יותר בקיזוז רק כנגד רווח מני"ע נסחרים בבורסה בחו"ל. קיזוז ההפסד ממכירה של נייר ערך, ייעשה בדרך של זיכוי כמפורט להלן: אם ההפסד נוצר ממכירת אג"ח שקליות או מק"מ, יינתן זיכוי בגובה 10% מהפסד ההון. אם ההפסד נוצר ממכירת מכשיר פיננסי צמוד או מניה, יינתן זיכוי בגובה 15% מהפסד ההון. הזיכוי יהיה ניתן לקיזוז כנגד המס החל על רווחים כאמור, כפי שפורט לעיל. הפסד או עודף זיכוי שלא נוצל בשנה בה נוצר, יועבר לשנים הבאות. חלק הפסד ההון ממכירת נייר ערך שנרכש לפני היום הקובע, ואשר עד היום הקובע היה פטור ממס אילו היה רווח, לא יותר בקיזוז. תבוטל מגבלת 7 השנים בסעיף 92(ב) לפקודה, באופן שניתן יהיה להעביר הפסד משנה לשנה קדימה, ללא הגבלת זמן. שאר ההוראות הקבועות בחלק ה לפקודה לעניין קיזוז הפסדים יחולו גם על קיזוז הפסדים מני"ע נסחרים, בכפוף לתיאומים שיקבע שר האוצר בתקנות. שר האוצר, באישור ועדת הכספים, יוסמך לקבוע סוגי בורסות לגביהן לא יותר הקיזוז או יותר בחלקו בלבד, וכן לגבי סדר הקיזוז, ייחוס רווחים ולגבי מסמכים ודוחות שיוגשו. נציבת מס הכנסה תוסמך לאשר ברוקר ו/או בנקאי לעניין המסמכים והדוחות, וכן רשימת בורסות ושווקים מוסדרים בחו"ל. הסבר החל משנת 2007 ניתן יהיה לקזז הפסד מכל ניירות הערך הנסחרים, לרבות ריבית ודיבידנד מני"ע נסחרים, בין בבורסה בישראל ובין בבורסה בחו"ל, במסגרת סל הפסדים אחד. עד אז, משיקולים פיסקליים ומעשיים, הפסד מני"ע נסחרים בבורסה בתל אביב יותר בקיזוז רק כנגד רווח מני"ע נסחרים בבורסה בתל אביב. הפסד מני"ע נסחרים בבורסות בחו"ל יותר בקיזוז רק כנגד רווח מני"ע נסחרים בבורסות בחו"ל. עד שנת 2007 לא יחול שינוי בנושא קיזוז הפסדים, לפי סעיף 6 לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה- 1985, לגבי קיזוז הפסדים מני"ע נסחרים ע"י הסקטור העסקי, ולפי סעיף 92(א)( 2) לפקודה לגבי ניירות ערך זרים. החל מהמועד האמור יתוקן סעיף 92(ב) לפקודה בהתאם לאמור לעיל. טכניקת קיזוז ההפסד תהיה זיכוי ולא ניכוי, כדי לאפשר ניצול הפסד ממכירת נייר שחל לגביו מס בשיעור 10% על הרווח הנומינלי כנגד רווח ממכירת נייר שחל לגביו מס בשיעור 15% על הרווח הריאלי, ולהיפך. הפסד, שמקורו בירידת הערך של ני"ע נסחרים לפני היום הקובע, לא יותר בקיזוז כנגד רווח הון ממכירת ני"ע נסחרים אחרים לאחר היום הקובע. הסיבה לכך היא, שמדובר בהפסד שנוצר בתקופה שבה לא חל מס על רווחי הון בבורסה, ולכן אם באותה תקופה מחיר נייר הערך היה עולה, לא היה חל חיוב במס לגבי אותו רווח. חלק ה לפקודה בנושא קיזוז הפסדים יתוקן באופן שתוסר מגבלת 7 השנים בנוגע לקיזוז הפסדים, ושאר הוראותיו יחולו גם לגבי ניירות ערך נסחרים. קיזוז שוטף של הפסדים במסגרת ניכוי במקור לצורך חישוב הרווח ולצורך חישוב הניכוי במקור מהרווח, יקזז הברוקר הפסדים שנוצרו ללקוח בתיק המנוהל אצלו. ההפסדים שיובאו בחשבון לעניין זה יהיו כל ההפסדים שנוצרו במועד שקדם לתום החודש בו נוצר הרווח. ייקבעו כללים לעניין קיזוז הפסדים משנים קודמות. אפשרות לקיזוז שוטף של הפסדים לאחור באותה שנת מס, תיבחן בהתאם ליכולת הביצוע. הסבר כדי לצמצם ככל האפשר את המקרים בהם ינוכה במקור מס ביתר, דבר שיחייב את הנישום להגיש דוח שנתי לצורך קבלת החזר, מוצע לקבוע, כי חישוב הרווח בשלב הניכוי במקור ייעשה לאחר קיזוז הפסדים. עד לפתרון בעיות תפעוליות, תינתן אפשרות קיזוז ע"י הברוקר המנכה במקור רק ביחס להפסדים שנוצרו בתיקו של הנישום אצל אותו ברוקר עד לתום החודש בו נוצר הרווח. ניתן יהיה לקזז במהלך השנה גם הפסדים שנוצרו אצל ברוקר אחר, באישור פקיד השומה ובהתאם לכללים שייקבעו. כל הפסד שלא קוזז במהלך השנה, ניתן יהיה לקזזו במסגרת הדוח המקוצר, ואם שולם מס ביתר - הוא יוחזר לנישום. ניכוי הוצאות רכישה, משמורת, ניהול תיק ועמלת מכירה בחישוב רווח ההון יותרו בניכוי עמלת הקנייה, עמלת המכירה, הוצאות משמורת וניהול תיק שהוצאו לאחר היום הקובע. עמלת הקנייה תצורף למחיר העלות, ועמלת המכירה תופחת ממחיר המכירה. חלק יחסי מהוצאות המשמורת וניהול התיק ינוכה ממחיר המכירה, ללא שיערוך. ניכוי הוצאות משמורת וניהול התיק יותנה בהיערכות תפעולית. הסבר לצורך חישוב רווח ההון ממכירת ניירות ערך, מוצע לאפשר ניכוי הוצאות שהוצאו אגב רכישה, החזקה, ניהול ומכירה של ניירות הערך, ובלבד שמדובר בהוצאות ספציפיות שניתן ליחס אותן באופן ברור לנייר הערך הנמכר, בדרך תפעולית פשוטה וסבירה. צירוף עמלת הקנייה למחיר העלות יגרום לשיערוך העמלה יחד עם מחיר הרכישה במקרה בו המס מוטל על הרווח הריאלי. עמלת המכירה משתלמת במועד המכירה, והיא תופחת בערכה הנקוב. הוצאות משמורת וניהול התיק משתלמות לאורך תקופת ההחזקה, ושיערוך שלהן עלול להיות כרוך בסיבוך תפעולי. מוצע לכן להתיר את ניכוי הוצאות המשמורת וניהול התיק בערכן הנומינלי בכפוף להיערכות תפעולית. הוצאות מימון ואחרות הוצאות ריבית ריאלית והוצאות ישירות אחרות ששולמו, יותרו בכפוף לתנאים הבאים: ניירות הערך הנמכרים הוחזקו בחשבון בנק נפרד תקופה העולה על 12 חודשים. ההוצאות מתייחסות לתקופה שבה הוחזקו הניירות בחשבון נפרד כאמור. ההלוואה ניתנת לזיהוי וייחוס להנחת דעתו של פקיד השומה בהתאם לתנאים וכללים שיקבעו. במקרה שיותרו הוצאות מימון ו/או הוצאות אחרות כאמור, שיעור המס יהיה 25% מהרווח הריאלי, גם אם מדובר בנייר ערך שהריבית עליו היא נומינלית. הסבר מוצע, כי במקרים בהם רכש נישום בהון זר ניירות ערך שהוחזקו בחשבון נפרד תקופה של למעלה מ- 12 חודשים, והוא יוכיח להנחת דעת פקיד השומה, כי ההלוואה שימשה למימון רכישת ניירות הערך וכי לפי דיני המס הוא זכאי לנכות את הוצאות המימון, יחולו דיני המס הרגילים בנושא ניכוי הוצאות, ועל הרווח הריאלי יחול מס בשיעור 25%, והכל בכפוף לתנאים וכללים שייקבעו. הוראה זו תאפשר למי שמימן בהון זר את רכישת המניות, לשלם מס על הרווח הריאלי לאחר ניכוי הוצאות מימון שהוצאו לרכישת המניות. זיהוי נייר הערך הנמכר אם ניתן לזהות ספציפית את נייר הערך הנמכר מתוך מספר ניירות ערך זהים שנרכשו במועדים שונים, ייחשב הנייר המזוהה כנייר הנמכר, והמחיר המקורי שלו יובא בחשבון לעניין חישוב הרווח. אם אין אפשרות לזהות ספציפית את נייר הערך הנמכר, יחושב רווח ההון בשיטת FIFO, או לפי כללים שייקבעו בהתחשב בשיקולי תפעול. הסבר מוצע, כי השיטה שתחול לעניין חישוב הרווח תהיה שיטת FIFO או שיטה אחרת שתאומץ משיקולי תפעול, במהלך אפיון המערכות, לעניין קביעת עלות ומועד הרכישה. עם זאת, במקרים שבהם ניתן לזהות את הנייר הנמכר, ייחשב הנייר המזוהה כנייר הנמכר. המחיר המקורי של ניירות ערך שנרכשו לפני היום הקובע המחיר המקורי של נייר ערך שנרכש לפני היום הקובע יהיה המחיר הממוצע בבורסה של הנייר בשלושת הימים שקדמו ליום הקובע. על אף האמור, אם הוכיח הנישום, כי מחיר הרכישה המתואם ליום הקובע היה גבוה מהמחיר הממוצע בבורסה כאמור, יהיה המחיר המקורי מחיר הרכישה המתואם, ויום הרכישה יהיה היום הקובע. אין באמור לעיל כדי לשנות את המחיר המקורי בעסקאות בניירות ערך שהמס בגין מכירתם נדחה לפי סעיפים 100 ו- 101 לפקודה או כיוצא בזה, ולגבי ניירות ערך שהסדר המיסוי שלהם נקבע לפי חלק ב לפקודה או לפי חוק התיאומים. הסבר בתקופה שקדמה ליום הקובע, חל פטור ממס רווחי הון במכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בתל אביב לגבי יחידים ולגבי חברות שלא חל עליהן חוק התיאומים. לכן לכאורה, לא היה מקום להביא בחשבון את ירידת מחיר המניה בתקופה האמורה, ולצורך חישוב רווח ההון ניתן היה לקחת כמחיר הרכישה את שווי נייר הערך ביום הקובע. למרות זאת, מוצע כי במקרה שיוכח ששווי נייר הערך ביום הקובע היה נמוך מעלותו המתואמת, יוכל הנישום להביא בחשבון לעניין חישוב רווח ההון את עלות נייר הערך ואת מועד הרכישה, ובכך להקטין את הרווח עליו יחויב במס. במקרה כאמור, חלק ההפסד הריאלי שנוצר לפני היום הקובע לא יותר בקיזוז. חו"ל תושבי חוץ בישראל תושבי חוץ המוכרים ני"ע נסחרים בבורסה בתל-אביב, יהיו פטורים ממס רווח הון על מכירת ניירות הערך. הסבר בחלק ניכר ממדינות העולם קיים פטור ממס לתושבי חוץ על רווחי הון ממכירת מניות. בפועל, גם בישראל חל פטור כאמור ברוב המקרים, מכוח אמנות למניעת כפל מיסים. מוצע לקבוע, כי יינתן פטור ממס על רווח הון ממכירת ניירות ערך נסחרים בכל מקרה בו מדובר במשקיע תושב חוץ, כולל יחיד, חברה וקרנות למיניהן. הפטור יחול גם במקרים בהם תושב החוץ אינו תושב מדינה שיש לה אמנת מס עם ישראל. הוראה זו תסיר חסם בפני השקעות פיננסיות של תושבי חוץ בבורסה בישראל, והדבר חשוב במיוחד בעת זו בה ניכרת ירידה בהשקעות החוץ בישראל. בורסה בחו"ל לא יחול שינוי לגבי שיעור המס החל על רווחי הון ממכירת ניירות ערך זרים שנרכשו או שיירכשו עד תום שנת המס 2005 ולגבי ריבית ודיבידנד המשתלמים בגינם, וימשיכו לחול לגביהם ההוראות הקיימות. על רווחי הון ממכירת ניירות ערך זרים שיירכשו החל בתחילת שנת 2006 ועל ריבית המשתלמת בגינם, יחול שיעור מס של 15%, ועל דיבידנד המשתלם בגינם שיעור המס יהיה 25%. הברוקר הישראלי ינכה את המס החל על ניירות ערך זרים בשיעור מהרווח במט"ח. הסבר במטרה למנוע שינוי יחסי לרעה במצבה של הבורסה בתל אביב לעומת בורסות בחו"ל, בתוך פרק זמן קצר, מוצע לקבוע, כי למשך תקופת מעבר לא יופחת שיעור המס החל על רווחי הון ממכירת ניירות ערך זרים הנסחרים בבורסה בחו"ל. לאחר תקופת מעבר יושווה שיעור המס החל על מכירת ניירות ערך זרים ועל ריבית המשתלמת בגינם לשיעור החל בישראל. רווחי קופות גמל מניירות ערך זרים לגבי ני"ע זרים שיירכשו החל ב- 1 בינואר 2006, יופחת שיעור המס לשיעור שייקבע לגבי ניירות ערך ישראליים הנסחרים בבורסה בישראל בידי קופות גמל, לעניין רווח ההון, הריבית והדיבידנד. לגבי ני"ע זרים שנרכשו או שיירכשו בידי קופות גמל עד תום שנת 2005, ימשיכו לחול הוראות המס הקיימות. הסבר המלצות הוועדה לגבי הסדרי המיסוי ביחס לקופות הגמל כהגדרתן בסעיף 47 לפקודת מס הכנסה, יפורטו להלן בחלק ב לפרק זה. בסעיף זה כלולה המלצה ביחס לרווחי הון ממכירת ניירות ערך זרים בבורסה בחו"ל בידי קופות גמל, ולגבי ריבית ודיבידנד מאותם ניירות ערך. קופות גמל חייבות כיום במס בשיעור 35% על רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך זרים, ועל הכנסה מריבית או מדיבידנד על ניירות ערך זרים (סעיף 129ב לפקודה). לפי המוצע, הדין הקיים ימשיך לחול לגבי קופות גמל לגבי ני"ע זרים שנרכשו או שיירכשו עד תום שנת 2005. לגבי ני"ע זרים שיירכשו בידי קופות גמל החל ב- 1 בינואר 2006, יחול שיעור מס זהה לשיעור שיחול על קופות גמל ביחס לניירות ערך ישראליים הנסחרים בבורסה בישראל. כלומר, אם באותו מועד ימשיך לחול פטור ממס לפי סעיף 9(2) לפקודה ביחס לניירות ישראלים, יחול פטור גם לגבי ניירות ערך זרים. סוגי נישומים וניירות ערך סקטור עסקי לא יחול שינוי במיסוי רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים המוחזקים בידי מי שחל עליו סעיף 6 לחוק תיאומים בשל אינפלציה, או שההכנסה מניירות ערך היא הכנסה מעסק בידיו (בנושא הפסדים מניירות ערך בבורסה בחו"ל - ראה הסעיף הדן בקיזוז הפסדים). הסבר כוונת התיקון בנושא מיסוי רווחי הון בבורסה הינה, להרחיב את בסיס המס ולבטל את הפטור ממס רווח הון בבורסה הקיים כיום ליחידים ולחברות שלא חל עליהן חוק התיאומים. אין כוונה להפחית במקביל את המס החל על הסקטור העסקי לגבי רווחיו ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה. לכן, הסדרי המס החלים על הסקטור העסקי לגבי רווחים ממכירת ניירות ערך נסחרים ימשיכו לחול גם בעתיד. כלומר, שיעור המס יהיה 36% לגבי חברות ומס בשיעור השולי לגבי יחיד הפועל במישור העסקי, ויותרו בניכוי הוצאות מימון בהתאם לכללים הרגילים. מוסדות ציבור (מלכ"רים) ימשיך לחול פטור ממס לגבי רווח הון בבורסה בישראל בידי מוסדות ציבור. הסבר מוצע לא לשנות את הסדרי המס החלים על מוסדות ציבור מכוח סעיף 9(2) לפקודה. ניירות ערך שנרשמו למסחר בבורסה הוראת סעיף 101 לפקודה יותאמו להסדר המיסוי החדש. נישום המוכר ניירות ערך שהוחזקו על ידו לפני רישומם למסחר בבורסה, יחולו לגביו הוראות סעיף 101 לפקודה, ולא יהיה בהוראות אלה כדי לגרוע מכל חובה המוטלת עליו על פי הוראות הפקודה. כמו כן, לא יהיה בהוראות אלה כדי לשנות את החבות במס לגבי עסקאות אחרות שהמס עליהן נדחה, כגון עסקאות החייבות במס לפי סעיף 100 לפקודה. הסבר סעיף 101 לפקודה קובע, כי בעת רישום מניות למסחר בבורסה יחושב המס החל על הרווח שנצבר קודם לרישום. תשלום המס יידחה עד למימוש המניות, ואז תינתן אפשרות לנישום לבחור בין תשלום המס הנדחה ופטור על הרווח שנצבר לאחר מועד הרישום, או תשלום מס על כל הרווח עד ליום המכירה, בהתאם לשיעור המס השולי. מוצע להתאים את הוראת הסעיף להסדר המיסוי החדש. מכשירים נגזרים הסדרי המיסוי לגבי יחיד פעילות של יחיד במכשירים נגזרים שאינם רשומים במערכת ספרי חשבונותיו, תיחשב כהונית ותחויב במס בשיעור 15% על רווח ההון הריאלי. "מכשירים נגזרים" לעניין זה הם עסקאות עתידיות הנסחרות בבורסה (לרבות בורסה בחו"ל) או בשוק מוסדר או עסקה עתידית שנכס הבסיס שלה הוא נייר ערך נסחר בבורסה או בשוק מוסדר. הסדרי המיסוי לגבי יחיד הפועל במכשירים נגזרים הרשומים במערכת ספרי חשבונותיו ולגבי חבר-בני-אדם עסקאות עתידיות - בהן נכס הבסיס הוא ריבית, מט"ח או מדד שאינו מדד ניירות ערך נסחרים, או כל נכס אחר שאינו נייר ערך נסחר - ייחשבו כעסקאות מימוניות לפי סעיף 2(1) לפקודה. כלומר, שיעור המס לגביהן יהיה 36% לגבי חבר-בני-אדם ומס שולי לגבי יחיד. כל שאר העסקאות במכשירים נגזרים ייחשבו כהוניות וימוסו בשיעור 25%. לגבי נישום שחל עליו סעיף 6 לחוק התיאומים, מכשירים נגזרים אחרים שהינם על מדד מניה / מניות ייחשבו כחלק מסעיף 6 לחוק התיאומים. הסבר פעילות במכשירים נגזרים במסגרת פעילותו של הנישום מאפשרת, מחד, לבצע עסקאות גידור, ומאידך להוות אלטרנטיבה מימונית או ספקולטיבית, כמפורט להלן. מכשירים פיננסיים עתידיים מאפשרים למשקיעים המחזיקים בנכס בסיס או בהתחייבות בסיס, מסוגים שונים (לדוגמה: משקיעים המחזיקים בהלוואות צמודות מדד או מט"ח או המחזיקים בניירות ערך) להעביר או להגביל את הסיכון הגלום בנכס או בהתחייבות כתוצאה משינוי בשער חליפין, או במדד או במחיר נייר הערך, לאלה המבקשים לבצע עסקת הגנה הפוכה או לאלה המוכנים ליטול סיכון הנובע משינויים אלו. כעיקרון, מוצע שהטיפול במכשירים אלה יהיה דומה ככל האפשר לטיפול שהיה ניתן לנכס הבסיס. לחלופין, משמשים מכשירים אלה כטכניקה אלטרנטיבית להשגת מימון (מצב זה יהיה תקף כאשר בידי המשתמש אין את נכס הבסיס). עסקה כאמור תיחשב כעסקה מימונית. עסקאות גידור "עסקת גידור" היא עסקה שתכליתה הגנה על נכסים או התחייבויות, קיימים או עתידיים. בעסקאות גידור, רווח או הפסד ייוחסו לעסקת היסוד. שר האוצר יוסמך לקבוע כללים לעניין דיווח על עסקאות כאמור. הסבר עסקת גידור תכליתה להגן על פעילות או על נכסים מפני חשיפה לסיכונים כגון שינויי מטבע, ריבית, או מדדים שונים. מוצע לקבוע, כי תוצאת עסקת ההגנה תיוחס לעסקה או לנכס לגביהם היא מתייחסת. המשמעות היא, שהרווח או ההפסד ייחשבו לחלק מהפעילות אותה מגדרים ואופיים ייקבע בהתאם. במישור העסקי הם ייחשבו לרווח או להפסד עסקי. במישור הפרטי הם ייחשבו לרווח או להפסד הון. בעסקה בקשר לרכישת נכס - ייווספו או ייגרעו ההפרשים הנובעים מהנגזרת, לפי העניין, למחירו המקורי של הנכס. קיזוז הפסדים הנובעים מפעילות בנגזרים הרשומים בספרי חשבונות של חבר-בני-אדם בעסקה שאינה עסקת גידור, הפסדים מעסקאות במכשירים נגזרים יותרו בקיזוז כנגד רווחי הון מעסקאות בנכסים נסחרים שהם ניירות ערך (לרבות אג"ח ממשלתי) או נגזרים מקבילים, אם הנגזר נחשב הוני, וכנגד כלל הכנסותיו, לרבות כנגד נגזרים מקבילים, אם הנגזרת נחשבת פירותית. מועד החיוב במס מועד החיוב במס יחול במועד סגירת העסקה, דהיינו במועד בו נמכר המכשיר או פקע. שר האוצר רשאי לקבוע כללים לגבי מועד החיוב במס, מקום בו קיבל אדם תמורה במזומנים בעסקה עתידית שערכה שווה ערך לנכס או להתחייבות הנמצאים בידו. הסבר המס יוטל במועד בו נסגרה העסקה ומומש הרווח או ההפסד בעסקה. מכירת אג"ח בחסר ( SHORT) מכירת אג"ח נסחר או מק"מ בחסר, כאשר המוכר לא החזיק את נכס הבסיס, תיחשב כעסקה מימונית אלא אם הוכיח הנישום, להנחת דעת פקיד השומה, כי בנסיבות העניין העסקה היא הונית. הסבר עסקה כאמור שקולה ללקיחת הלוואה, ולכן באופיה היא מימונית. במקרים מיוחדים ניתנת לנישום אפשרות להוכיח, להנחת דעת פקיד השומה, כי העסקה במהותה היא הונית. ניכוי במקור בעסקאות מכירה בחסר ועסקאות עתידיות הוראות הניכוי במקור הכלליות החלות לגבי ניירות ערך נסחרים בבורסה יחולו גם לעניין עסקאות עתידיות ומכירה בחסר במועד סגירת העסקה. שר האוצר רשאי לקבוע כללים לעניין ניכוי המס במקור בעסקאות מכירה בחסר. חלק ב: ריבית בשוק ההון מיסוי ריבית בשוק ההון שיעור המס על הכנסת ריבית בשוק ההון המשולמת ליחידים במישור הפרטי ולקרנות נאמנות "חייבות", יחול מס בשיעור מוגבל. אם המכשיר עליו משולמת הריבית הוא מכשיר שקלי עליו משולמת ריבית נומינלית, יחול מס בשיעור 10% מהריבית הנומינלית. בכל מקרה אחר, יחול מס בשיעור 15% מהריבית הריאלית. שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, יוסמך לעדכן בתקנות את שיעור המס על הריבית הנומינלית כדי להתאימו לשיעור האינפלציה. הסבר כיום חל פטור ממס לגבי ריבית או דמי ניכיון המשולמים ליחידים ולקרנות נאמנות במישור הפרטי, על פיקדונות, אג"ח שקליים, מילווה קצר מועד ותוכניות חיסכון, כאשר ההכנסה אינה חייבת במס מכוח סעיף 2(1) לפקודה (כלומר אינה הכנסה במישור העסקי). ריבית המשולמת על מכשירים אחרים, כגון פיקדונות במטבע חוץ ואיגרות חוב צמודות, חייבת במס בשיעורים שונים. לפי המוצע, יוטל מס בשיעור מוגבל על הריבית המשולמת בשוק ההון ליחידים ולקרנות נאמנות חייבות, כאשר ההכנסה אינה חייבת במס מכוח סעיף 2(1) לפקודה. אם המכשיר עליו משולמת הריבית הוא מכשיר צמוד למדד המחירים לצרכן (להלן - מדד) או למט"ח, יחושב המס על הריבית הריאלית ושיעורו יהיה 15% הימנה. אם המכשיר עליו משולמת הריבית הוא מכשיר שקלי, לגביו משולמת ריבית נומינלית, יחושב המס על הריבית הנומינלית ושיעורו יהיה 10% מאותה ריבית. שר האוצר יוסמך לעדכן את שיעור המס על הריבית הנומינלית כדי להתאימו לשיעור האינפלציה. חישוב הריבית אם הנכס הפיננסי הוא צמוד מדד או כל בסיס אחר שאינו מט"ח, בסיס ההצמדה לפיו תחושב הריבית הריאלית יהיה שיעור עליית מדד המחירים לצרכן. אם הנכס הפיננסי הוא צמוד מט"ח, בסיס ההצמדה לפיו תחושב הריבית הריאלית יהיה אותו מטבע. הסבר מוצע לקבוע, כי כאשר נכס פיננסי הוא צמוד מט"ח, בסיס ההצמדה לפיו תחושב הריבית הריאלית יהיה המטבע הרלוונטי. לדוגמה, אם אדם קונה איגרת חוב צמודה לדולר, וכתוצאה מפיחות שחל בשער השקל היו לו הפרשי שער בגין הקרן מעבר להפרשי ההצמדה, הוא לא יחויב במס על הפרשי השער. כעיקרון סבורה הוועדה, כי סביבת ההתייחסות הרלוונטית במדינת ישראל צריכה להיות מטבע השקל ושיעור עליית מדד המחירים לצרכן, ולא מטבע או מדד אחר כלשהו, ובהתייחס לסביבה זו יש ליחס למשקיע רווח ריאלי. ברם, משיקולים מעשיים מוצע, כי הכלל יהיה, שאם נכס הבסיס הוא מט"ח, הריבית הריאלית תחושב לפי המטבע הרלוונטי. בסיס מימוש מיסוי הריבית בידי יחידים וקרנות נאמנות יהיה על בסיס מימוש, היינו יום הקבלה של הריבית. במכשירים פיננסים צמודים, תיקבע הריבית הריאלית בהתאם לתשואה שמעל סכום הקרן, כשהוא צמוד למדד המחירים לצרכן או למטבע הרלוונטי, וזאת מיום הנפקת המכשיר ועד ליום תשלום הריבית. הסבר ריבית היא הכנסה בידי יחיד על בסיס מימוש, במועד קבלתה, אך היא נצברת לאורך תקופה שמתחילה לעתים לפני המועד בו נרכש המכשיר בידי מקבל הריבית. מוצע לקבוע, כי במכשירים פיננסים צמודים תיקבע הריבית הריאלית בהתאם לתשואה, כשהיא צמודה למדד המחירים לצרכן או למטבע הרלוונטי, וזאת מיום הנפקת המכשיר ועד ליום תשלום הריבית. המשמעות היא, שנטרול האינפלציה ייעשה על פי משך התקופה שבה נצברה הריבית, ולא על פי משך התקופה שבה הוחזק המכשיר הפיננסי בידי מקבל הריבית. מכשירים פיננסיים עליהם יוטל המס המכשירים לגביהם יבוטל הפטור ויוטל מס על ריבית הם פיקדונות בנקאיים שקליים, תוכניות חיסכון שחל עליהן חוק עידוד החסכון ותעודות חוב ממשלתיות סחירות שקליות. המס יוטל על ריבית שתשולם לאחר פרסום דוח זה, המתייחסת לתקופה שתחילתה ביום הקובע. עד לתום שנת המס 2003, הכנסה ממילווה קצר מועד תהיה פטורה ממס. החל משנת 2004 תיחשב הכנסה ממילווה קצר מועד לרווח הון . הוראות מפורטות לגבי תחולת השינויים - ראה בסוף פרק זה. הסבר ריבית המשולמת ליחידים ולקרנות נאמנות בפיקדונות בנקאיים שקליים, פטורה כיום ממס על פי תקנות מס הכנסה (פטור ממס על פיקדון במטבע ישראלי בתאגיד בנקאי), התשמ"ג- 1983. ריבית המשולמת ליחידים בתוכניות חיסכון שחל עליהן חוק עידוד החסכון (הנחות ממס הכנסה וערבות למלוות), התשט"ז- 1956, פטורה כיום ממס על פי החוק האמור. דמי ניכיון על מילווה קצר מועד המונפק בידי המדינה, פטורים ממס בידי יחיד ובידי קרן נאמנות לפי חוק מילווה קצר מועד, התשמ"ד- 1984. לפי המוצע, החל מהיום הקובע יוטל מס על הריבית ועל דמי הניכיון בכל המכשירים הנ"ל בידי יחידים הפועלים במישור הפרטי ולא במישור העסקי. משיקולי תפעול מוצע, כי עד תום שנת 2003 הכנסה מדמי ניכיון לגבי מילווה קצר מועד תהיה פטורה ממס, הן בעת הפדיון והן בעת ההנפקה, ולא יוטל מס רווח הון בעת מכירת האיגרת. החל משנת 2004, תיחשב הכנסה ממילווה קצר מועד לרווח הון, בין במכירת האיגרת ובין בפדיון. מכשירים פיננסיים לגביהם יופחת שיעור המס במקביל להטלת מס בשיעור מוגבל על האפיקים הפטורים, יופחת שיעור המס לגבי יחידים ל- 15% על הריבית הריאלית במכשירים החייבים כיום במס גבוה יותר, כדי ליצור אחידות בשיעורי המס על כלל המכשירים בשוק ההון. המכשירים הפיננסיים לגביהם תבוצע הפחתה כאמור הם אג"ח ממשלתיות סחירות צמודות מדד או מט"ח, אג"ח קונצרניות סחירות צמודות מדד או מט"ח שהונפקו לפי תשקיף, ופקדונות צמודי מדד או מט"ח. הסבר שיעור המס החל כיום על ריבית המשולמת לגבי אג"ח ממשלתיות סחירות, הצמודות למדד או למטבע חוץ והמונפקות לפי חוק מלווה המדינה, התשל"ט- 1979, הוא ברוב המקרים 35%. ריבית המשולמת על איגרות חוב נסחרות המונפקות בידי חברות, שחל עליהן צו עידוד החיסכון (פטור ממס הכנסה על אגרות חוב לפי אישור להנפקה והצעה לציבור), התשמ"ח- 1988, חייבת כיום במס בשיעור 35% בידי יחידים. ריבית המשולמת לגבי פיקדונות צמודי מט"ח חייבת כיום במס בשיעור 35% מכוח תקנות וצווים שונים. מוצע להפחית את שיעור המס על ריבית בכל המכשירים הנ"ל ולהשוותו לשיעור שיחול על ריבית בשוק ההון. דמי ניכיון דין דמי ניכיון יהא כדין ריבית, למעט כאשר נקבע אחרת במפורש. מרכיב הניכיון באג"ח - אם ישנו - יהיה חייב במס כריבית המשולמת במועד הפדיון. הסבר דמי ניכיון הם הכנסה החייבת במס לפי פקודת מס הכנסה. לפי סעיף 9(13ב) לפקודה, חל פטור ממס על דמי ניכיון רק כאשר מדובר באיגרת חוב שהונפקה לפני 1 בינואר 1995 בידי המדינה, או איגרת שהונפקה שלא בידי המדינה לפני 1987, או איגרת שהונפקה לאחר אותו מועד ובלבד ששיעור דמי הניכיון אינו עולה על 1% מהערך הנקוב של האיגרת מוכפל במספר השנים השלמות ממועד הנפקתה ועד מועד פדיונה. לפי המוצע, יחול לגבי דמי הניכיון שיעור מס זהה לשיעור החל על ריבית בהתאם לסוג המכשיר. מאחר שדמי הניכיון מנוכים במועד הנפקת איגרת החוב, ניתן לראותם כריבית המשולמת במועד ההנפקה או במועד הפדיון. מוצע לראותם כריבית המשולמת במועד הפדיון ולא במועד ההנפקה. ניכוי במקור המס החל על ריבית ינוכה במקור ע"י משלם הריבית או ע"י מי שבאמצעותו משולמת הריבית, בהתאם לסוג המכשיר הפיננסי. הסבר המס החל על ריבית המשולמת ליחיד ינוכה במקור בידי משלם הריבית או בידי מי שמנהל את תיק ניירות הערך או הבנק, כפי שייקבע. ניכוי המס במקור יקל על האזרח וימנע את הצורך לחייבו בהגשת דוח שנתי. ריבית מחוץ לשוק ההון כל ריבית אחרת, לרבות ריבית על איגרות חוב לא סחירות, תמוסה על פי הדין הקיים. הסבר ריבית היא הכנסה שחל לגביה שיעור מס רגיל לפי פקודת מס הכנסה, קרי שיעור המס השולי החל על הנישום. כדי למנוע תכנוני מס שיגרמו להסטה של הכנסות חייבות במס רגיל לכיוון הכנסות שחל לגביהן שיעור מס מוגבל, מוצע לקבוע, כי המס המוגבל יחול רק לגבי ריבית המשולמת על סוגי המכשירים הפיננסיים שצוינו, היינו פיקדונות בנקאיים, תוכניות חיסכון, אג"ח ממשלתיות ואג"ח קונצרניות נסחרות. על כל ריבית אחרת ימשיך לחול הדין הקיים. תא משפחתי לעניין ייחוס הכנסת ריבית בין בני זוג, יחולו דיני המס הרגילים. הסבר דיני המס קובעים כיום, כי הכנסת ריבית תיחשב להכנסת בן הזוג שהכנסתו מיגיעה אישית גבוהה יותר, גם במקרים בהם על הכנסות מיגיעה אישית חל חישוב נפרד של המס. בשל שיעור המס המוגבל שיוטל על ריבית, אין חשיבות רבה למי תיוחס ההכנסה, ולכן מוצע שלא לסטות מהכללים הרגילים החלים כיום לעניין מיסוי בני זוג. מיסוי ריבית בידי הסקטור העסקי לא יחול שינוי בהסדרי המס החלים לגבי ריבית הרשומה או שיש לרושמה בספרי העסק. הסבר הפטורים ממס להכנסת ריבית לא חלים כיום על יחיד שההכנסה בידו היא עסקית (חייבת במס לפי סעיף 2(1) לפקודה) וכן אין הם חלים על חברה, או כאשר הריבית משולמת ביחס לנכס הרשום בספרי העסק. ריבית בידי גופים עסקיים כאמור חייבת במס בשיעור רגיל ( 36% אצל חברה, או שיעור המס השולי אצל יחיד, לפי העניין). השינויים שיחולו במיסוי הריבית מתייחסים ליחיד במישור הפרטי בלבד, ולא על הסקטור העסקי. הכנסה מריבית בחו"ל הכנסת ריבית שמקורה בחו"ל תחויב במס בשיעור זהה לשיעור החל בישראל על אותו סוג ריבית. המס יחושב על הריבית בסכום העולה על הפרשי השער (המתייחסים לסכום הקרן) של המטבע הרלוונטי. * (ראה גם פרק ג' לדוח הדן במיסוי הכנסות מחו"ל.) פטורים בעלי הכנסות נמוכות כדי להקל על בעלי ההכנסות הנמוכות, יינתן ניכוי בגובה 5,000 ש"ח לשנה כנגד הכנסה מריבית על פיקדונות בנקאיים ותוכניות חיסכון לתא משפחתי שסך כל הכנסתו עד 4,000 ש"ח לחודש. הניכוי יופחת באופן הדרגתי לגבי תא משפחתי שהכנסתו עולה על הסכום האמור. הטכניקה למתן ההטבה תיקבע בהתחשב בשיקולי תפעול. תקרת הפטור בנושא זה ובכל נושא אחר הקבוע בדוח, תוצמד למדד כמו תקרות ההכנסה בפקודה. הסבר מוצע לתת לבעלי הכנסות נמוכות ניכוי מיוחד בסך 5,000 ש"ח לשנה כנגד הכנסה מריבית על פיקדונות בנקאיים ותכניות חיסכון. הניכוי מקביל למתן פטור ממס על ריבית לגבי פיקדון של כ- 140,000 ש"ח (בהנחת ריבית ריאלית של כ- 3.5%). בנוסף לכך, תא משפחתי שהכנסתו מריבית בלבד, ייהנה מפטור עד לגובה סף המס, העומד כיום על כ- 3,800 ש"ח לחודש, המקביל לפטור ממס על ריבית חודשית ריאלית ממוצעת שנצברת בפיקדון של כ- 1.3 מיליון [ currency]. גימלאים תא משפחתי בו אחד מבני הזוג עבר בשנת המס את גיל 65, וביום הקובע עבר את גיל 55, יהא זכאי לניכוי מיוחד בסך 5,000 ש"ח לשנה כנגד הכנסה מריבית על פיקדונות בנקאיים ותכניות חיסכון. גימלאי, שהכנסתו עד 4,000 ש"ח לחודש, הזכאי להקלה לפי סעיף זה, לא יהא זכאי להקלה נוספת בגין הניכוי המיוחד. הטכניקה למתן ההטבה תיקבע בהתחשב בשיקולי תפעול. הסבר הפחתת המס על הכנסה מיגיעה אישית צפויה להפחית את נטל המס גם על מקבלי פנסיה. תא משפחתי שהכנסתו מריבית בלבד, נהנה מפטור עד לגובה סף המס, שגובהו כיום כ- 3,800 ש"ח לחודש, המקביל לפטור ממס על ריבית חודשית ריאלית ממוצעת שנצברת בפיקדון של כ- 1.3 מיליון [ currency]. בנוסף, גימלאי שמקבל פנסיה ייהנה מההפחתה הכללית בשיעורי המס על הכנסה מיגיעה אישית. מוצע לתת לקבוצה זו ניכוי מיוחד נוסף בסך 5,000 ש"ח לשנה כנגד הכנסה מריבית על פיקדונות בנקאיים ותכניות חיסכון. הניכוי מקביל למתן פטור ממס על ריבית לגבי פיקדון של כ- 140,000 ש"ח (בהנחת ריבית ריאלית של כ- 3.5%). הוועדה מציעה, שההקלה תינתן ישירות ע"י המוסד הבנקאי בו מוחזקים הפיקדון או תכנית החיסכון של גימלאי כאמור. הבנק יהא רשאי שלא לנכות מס על הריבית שנצברה בפיקדון עד גובה הניכוי המיוחד, ובלבד שהגימלאי הצהיר, כי הפיקדון בו מדובר הוא היחיד שיש לתא המשפחתי שלגביו נתבקשה ההקלה. עם זאת, הוועדה מציעה לבחון גם דרכים נוספות למתן ההטבה, בהתחשב בשיקולי תפעול. מקבלי פיצויים או קצבה לא יחול שינוי לגבי הפטור ממס שניתן למקבלי פיצויים או קצבה לגבי ריבית על פיקדון במט"ח מכספי הפיצויים. הסבר צו מס הכנסה (פטור ממס על הכנסה מריבית על פיקדון במטבע חוץ של תושבי ישראל), התשכ"ג- 1963 קובע פטור ממס לריבית המשולמת ע"י מוסד בנקאי על פיקדונות במטבע חוץ הנובעים מפיצויים לקורבנות רדיפות הנאצים, וכן לקצבאות שונות (קצבה שרכש תושב ישראל על פי היתר לנרדפי המשטר הנאצי, קצבת נכי הרדיפות בנאצים ותרומות לשארי ספורטאי מינכן). מוצע שלא לשנות את הסדרי הפטור האמורים, והם ימשיכו לחול גם לאחר היום הקובע. עולים חדשים ותושבים חוזרים לא ישונו הסדרי הפטור ממס לגבי עולים חדשים ותושבים חוזרים, ביחס לריבית בפיקדון חופשי במטבע חוץ במוסד בנקאי ישראלי. הסבר צו מס הכנסה (פטור ממס על הכנסה מריבית על פיקדון חופשי במטבע חוץ), התש"ל- 1970 קובע, כי מי שהיה לתושב ישראל יהיה פטור ממס על ריבית בפיקדון חופשי במטבע חוץ, לתקופה של 20 שנה מיום שנעשה לתושב כאמור. החל מהשנה ה- 21 ועד תום השנה ה- 30 חל לפי הצו האמור מס בשיעור 25% על הכנסת הריבית. מוצע להשאיר את הפטור הקבוע בצו בעינו, לתקופה של 20 שנה, והחל מהשנה ה- 21 יחול שיעור המס הכללי לגבי ריבית, היינו 15% על הרווח הריאלי, כפי שחל על שאר המכשירים בשוק ההון. תושבי חוץ לא ישונו הסדרי המיסוי על ריבית בפיקדונות פת"ח לגבי תושבי חוץ. הסבר תושבי חוץ פטורים כיום ממס לגבי ריבית בחשבון פת"ח על פי צו מס הכנסה (פטור ממס על פיקדונות תושבי חוץ), התשמ"א- 1981. חלק גדול ממדינות העולם מעניקות פטור ממס על ריבית המשולמת לתושבי חוץ בפיקדונות בנקאיים, ומוצע שלא לשנות את הדין החל בנושא זה בישראל. מוסד ציבורי יימשך הפטור ממס על הכנסת ריבית בידי מוסדות ציבור (מלכ"רים). הסבר מוסד ציבורי פטור כיום ממס על הכנסתו מריבית מכוח סעיף 9(2) לפקודה, למעט ריבית מחברה בשליטתו העוסקת בעסק. לפי המוצע, משטר המס החל על מלכ"ר לא ישתנה, והפטור האמור ימשיך לחול לגביו. חלק ג: קרנות נאמנות ייקבעו שני מסלולים אלטרנטיביים לקרנות נאמנות: א. קרן פטורה כל הכנסותיה של "קרן נאמנות פטורה" מנכסים פיננסיים בשוק ההון הסחיר ומפיקדונות בנקאיים (ריבית, רווחי הון, דיבידנד), יהיו פטורות ממס בידה. בפדיון של יחידה בקרן נאמנות יחולו הכללים הרגילים החלים על מכירת ני"ע סחירים, והמס שיחול יהיה בשיעור מהרווח הריאלי כמפורט להלן - 25% - לגבי יחיד במישור הפרטי; שיעור המס החל לפי סעיף 6 לחוק התיאומים - לגבי מי שהסעיף האמור חל עליו. רווחים שחילק מנהל קרן נאמנות יהיו חייבים במס כמפורט להלן: לבעל יחידה שחוק התיאומים לא חל לגביו - 25%. לבעל יחידה שחוק התיאומים חל לגביו - 36% לגבי חבר-בני-אדם, ושיעור המס השולי לגבי יחיד. מנהל הקרן ינכה מס במקור בשיעור 25% מרווחים שחולקו כאמור. יחידה שלא נפדתה עד תום שנתיים מתום השנה שבה נרכשה, יראו אותה כאילו נמכרה בתום תקופת השנתיים ונרכשה מחדש למחרת. תעודה המוחזקת ע"י מוסד כספי עבור עצמו, שלא נפדתה עד תום שנת המס, יראוה כאילו נפדתה ונרכשה מחדש למחרת. מחיר המכירה והרכישה ייקבעו בהתאם למחיר הפדיון של יחידה באותה קרן ביום המכירה. ב. קרן חייבת "קרן נאמנות חייבת" תהיה חייבת במס על כל הכנסותיה מריבית, מרווח הון ומדיבידנד. שיעור המס ייקבע בהתאם לשיעור המס החל על כל סוג הכנסה - רווח הון ממכירת ניירות ערך נסחרים בבורסה בת"א - 15% מהרווח הריאלי או 10% מהרווח הנומינלי, לפי העניין. רווח הון ממכירת ניירות ערך זרים - לפי שיעור המס שיחול על מכירת ני"ע זרים באותו מועד. ריבית - 15% מהריבית הריאלית או 10% מהריבית הנומינלית, לפי העניין. דיבידנד - 25%. רווחים שחילק מנהל קרן נאמנות לבעל יחידה, כשבעל היחידה הוא יחיד והיחידה אינה בעסקו - יהיו פטורים ממס. רווחי הון בידי יחיד או חברה שלא חל עליה חוק התיאומים, מפדיון של יחידה בקרן הנאמנות, כשהיחידה אינה בעסק - יהיו פטורים ממס. בעל היחידה לא יהיה זכאי להחזר או לזיכוי המס ששילמה קרן הנאמנות. יחיד בקרן חייבת לא יהיה זכאי לקזז הפסד שנוצר לו מפדיון היחידה. חברה שחל עליה סעיף 6 לחוק התיאומים תהא חייבת במס בגין פדיון היחידה או קבלת רווחים מהקרן, כאילו מכרה נייר ערך בבורסה. הוועדה מציעה למצוא פתרון במהלך ניסוח החקיקה לסוגיית המס הנדחה לקבל. הסבר לפי המוצע, ייקבעו שני מסלולים לקרנות נאמנות. במסלול של "קרן פטורה", הקרן תהיה פטורה ממס על רווח הון, ריבית ודיבידנד מניירות ערך נסחרים, והמס ישולם ע"י בעל היחידה, בעת פדיון היחידה בקרן (מסלול זה מקביל לקרן לא מסויגת). מאחר שהכנסות הקרן מורכבות לא רק מרווחי הון ממכירת ני"ע נסחרים אלא גם מדיבידנדים, מוצע כי שיעור המס במסלול זה יהיה 25% כאשר בעל היחידה הוא יחיד, בעוד שחברה תשלם מס בשיעור 36%. מאחר ששיעור המס על יחיד יהיה גבוה מ- 15%, ניתן להניח כי מסלול זה ינוצל בעיקר ע"י חברות. במטרה למנוע יתרון מס הנובע מהחזקה ארוכת טווח בקרן נאמנות פטורה, מוצע כי יחידת השתתפות בקרן כאמור, שלא נפדתה עד תום שנתיים מתום השנה שבה נרכשה, יראו אותה כאילו נפדתה בתום תקופת השנתיים ונרכשה מחדש למחרת. לגבי מוסד כספי יחול הסדר זה בתום כל שנה. במסלול של "קרן חייבת" יחול החיוב במס ברמת הקרן, והיא תחויב במס על כל סוג הכנסה בהתאם לשיעור המס הרגיל החל עליה. בעת פדיון היחידה, ייקבע דין שונה ליחיד ולחברה. אם בעל היחידה הוא יחיד, הוא יהיה פטור ממס על הכנסותיו מפדיון היחידה, הוא לא יהיה זכאי להחזר או לזיכוי המס ששילמה קרן הנאמנות, ולא יהיה זכאי לקזז הפסד שנוצר לו מפדיון היחידה. אם בעל היחידה היא חברה שחל עליה סעיף 6 לחוק התיאומים, היא תהא חייבת במס בגין פדיון היחידה או קבלת רווחים מהקרן, כאילו מכרה נייר ערך בבורסה. חלק ד: קופות גמל כללי לדעת הוועדה, השינויים הצפויים במיסוי שוק ההון בעקבות דוח הוועדה מחייבים להכניס שינויים גם בתחום מיסוי קופות הגמל ומערך ההטבות להפקדות בקופות גמל. פרק הזמן שעמד לרשות הוועדה לא היה בו די כדי לגבש תוכנית מקיפה לרפורמה בתחום קופות הגמל. מוצע, כי בתוך 90 ימים יגבש צוות מקרב חברי הוועדה, שימונה ע"י יו"ר הוועדה (להלן - הצוות) ויפעל בשיתוף עם אנשי משרד האוצר, הצעה מפורטת לשינויים נוספים ביחס למיסוי קופות גמל ולהטבות המס החלות על הפקדות בקופות גמל, וזאת בהתחשב בהסכמים הקיבוציים הנוגעים לעניין זה. החקיקה בנדון תיכנס לתוקף ב- 1 בינואר 2003. שינויים ביחס לקופות גמל שאינן לגיל פרישה עמית הזכאי לקבל כספים מקופת גמל, יחויב במועד המשיכה במס בשיעור 15% על מרכיב התשואה הריאלית. החיוב במס יחול לגבי תשואה שתיצבר בגין הפקדות חדשות מהיום הקובע. הצוות יגבש הצעה לנסיבות שיזכו בהקלות מס במקרה בו הגיע העמית לגיל פרישה או נפטר. החיוב האמור לא יחול לגבי משיכת כספים מהקופות הבאות: קופת גמל לקצבה; קופת גמל לפיצויים; קרן השתלמות; קופה אשר במשיכת הכספים ממנה חל חיוב במס שלא על פי הוראה זו (לדוגמה: קופת גמל למחלה, לחופשה וכד'). הסבר כיום חל פטור במשיכת כספים מקופת גמל לתגמולים, בין לגיל פרישה ובין ל- 15 שנה. הפטור חל גם על סכום הקרן שהופקד בקופה וגם על מרכיב התשואה. במסגרת מיסוי הריבית על כלל החיסכון, כולל תוכניות חיסכון לתקופה ארוכה, מוצע להטיל מס בשיעור זהה גם על מרכיב התשואה בקופת גמל לתגמולים. קרן השתלמות יחול פטור ממס על התשואה הריאלית הנובעת מהצבירה בקרן השתלמות עד היום הקובע, וכן לגבי התשואה הנובעת מהפקדות מהיום הקובע עד תקרת ההפקדות מהשכר שנקבעו על פי הסכמים הקיבוציים כקבוע בסעיף 3(ה) לפקודה. הסבר תקרת הטבת המס במועד ההפקדה בקרן השתלמות קבועה בהסכמים קיבוציים. מוצע להתאים את תקרת הפטור על התשואה בקרן השתלמות לתקרה האמורה. תוכניות ביטוח חיים דין המס בתוכנית ביטוח חיים שאושרה כקופת גמל כדין קופת גמל. דין תשואה ריאלית הנובעת ממרכיב החיסכון בתוכניות ביטוח חיים שאינן קופות גמל יהיה כדין ריבית בתוכנית חיסכון. הסבר ריבית המשולמת בתוכניות חיסכון המצורפות לפוליסות ביטוח חיים, פטורה כיום ממס על פי סעיף 9(19) לפקודה. כאשר תוכניות חיסכון אלו מנוהלות בידי חברות ביטוח שלא במסגרת קופת גמל, דינן כתוכניות חיסכון לכל דבר, ומוצע לקבוע לגבי התשואה בהן דין זהה לדין החל על ריבית בתוכניות חיסכון המנוהלות על ידי הבנקים. לעומת זאת, דין המס בתוכנית ביטוח חיים שאושרה כקופת גמל יהיה כדין קופת גמל. חלק ה: תחולה והוראות מעבר פיקדונות הסדר המס החדש יחול לגבי ריבית שתיצבר החל ביום הקובע ותשולם החל במועד פרסום דוח זה ( 12 ביוני 2002) לגבי פיקדונות שהופקדו החל ב- 8 במאי 2000. ריבית שנצברה החל ב- 8 במאי 2000 ועד היום הקובע, לא תחויב במס. לגבי פיקדונות שהופקדו לפני 8 במאי 2000, ימשיך לחול משטר המס הקודם עד תחנת היציאה הקרובה ביותר בסמוך לאחר מועד פרסום הדוח ושבה אין הרעה בתנאי הפיקדון. תוכניות חיסכון הפטור ממס על הרווחים בתוכניות חיסכון שנפתחו עד 5 במאי 2000 יימשך עד מועד המשיכה הראשון האפשרי מתוכנית החיסכון שאין בו הפחתת ריבית או קנס אחר, שאינה נובעת מתנאי התוכנית לגבי ניוד ריבית, וזאת לגבי הפקדות שבוצעו לפני מועד פרסום דוח זה. בתוכניות חיסכון שנפתחו החל ב- 8 במאי 2000, יחול מס על הריבית שתיצבר החל מהיום הקובע ושתשולם לאחר פרסום דוח זה. איגרות חוב שהונפקו עפ"י חוק מלווה קצר מועד (מק"מ) החל משנת 2004 יוטל מס רווח הון על מכירת מילווה קצר מועד (מק"מ). לעניין זה יראו את הפדיון כמכירה. משיקולי תפעול, לא יחול מס בגין ריבית, דמי ניכיון ורווח הון על מק"מ עד תום שנת 2003. איגרות חוב נסחרות למעט מק"מ לגבי איגרות חוב נסחרות שהונפקו החל ב- 8 במאי 2000, יחול מס בשיעור 15% על הריבית שתיצבר החל ביום הקובע. עד תום שנת 2003 לא יוטל מס רווח הון על מכירת איגרות חוב נסחרות, כאמור. החל משנת 2004, יוטל מס רווח הון על מכירת איגרות חוב נסחרות כאמור. לא יחול שינוי במשטר המס על ריבית המתקבלת מאיגרות חוב נסחרות שהונפקו לפני 8 במאי 2000. יימשך הפטור ממס לגבי רווח הון ממכירת איגרות חוב נסחרות שהונפקו לפני 8 במאי 2000.

© כל הזכויות שמורות ‎ 2002. מדינת ישראל || Copyright 2002. The State of Israel. All Rights Reserved ©