   |
||||||||||||||||||||||||||
 
        |
||||||||||||||||||||||||||
םילהנמ חוטיב הז חוטיב .הרבחב דבוע לש םייחה ינוכיס לע ןגהל דעוימה םייח חוטיב לש גוס (םילומגתו םייוציפ יפסכמ) םידדצה ינש תושרפה לעו דיבעמ-דבוע יסחי לע ססבתמ ,הדובע רשוכ ןדבוא ,תוומ הרקמ: םינוש םינוכיסל תיצקומה הימרפה יוסיכל רשפא ,ומש תורמל .השירפ ליגל ןוכסח אוה וב ירקיעה ביכרמהו ,'דכו תוכנ הדימב) םיטעמ תרבחב הטילש לעב איצוהל ריכש דבוע לכל םילהנמ חוטיב תושעל חוטיב תפוקכ רשואמ הז חוטיב .(הימרפב וקלח תא ורובע שירפהל ןכומ ודיבעמש סמ תולקה וב םיחטובמה םידבועלו דיבעמל כ"דב עיצמו הסנכה סמ תונקת יפל .תונוש יתצובק חוטיב ללוכ םכסה תיישע םיקידצמה ,םיפתושמ דוחיי יווק ילעב םישנא תצובקל חוטיב הילפא יאל עגונב חוטיבה לע חקפמה ירדסה י"פע ,ךכ לשב תוחנה ןתמו וז הצובקל תרגסמב תורשקתהו תזכורמ הייבג :ראשה ןיב םנה דוחיי יווק .םיחטובמ ןיב .תינומה הריכמ לש ןורתי חטבמל תנתונה תנגרואמ : יתצובק חוטיב יגוס אלש םוכסב ללכ ךרדב .תוומ ירקמל אתנכשמה ילבקמ חוטיב - תואתנכשמ חוטיב תרתי תא חוטיבה תרבח תקלסמ אתנכשמה לבקמ לש ותומב .בוחה תרתי לע הלעי .אתנכשמה בוח תרקת דע עיגמ םבוחש קנבב םידיחי בוח ילעב חוטיבל דעוימ - םיוול חוטיב .תמיוסמ ךסחנש םוכסה הבוגב אוה חוטיבה םוכס - תויאקנב למג תופוק יתימע חוטיב (.רתוי םילודג םימוכסל יתצובק חוטיב םייק ג"פוקב ,ןכ ומכ) .הרקתה דע הפוקב
חוטיבה תפוקת ךלהמב חטובמה תומב .דבלב תוומ הרקמל םייח חוטיב לש גוס חטבמה ,חוטיבה תפוקת םותב היחי חטובמה םא .םיבטומל חוטיבה םוכס םלושי תא בטומה לבקי ובש דבלב םייח הרקמל חוטיבמ ךופה הז חוטיב) רבד םלשי אל חוטיבה .(הסילופב המושרה חוטיבה תפוקת םותב היחי םא קר ,חוטיבה םוכס .(הפוקת ידימ וא הנש ידימ) 65 ליג דע כ"דב שדחתמ : וקיזיר חוטיבב תויורשפא הימרפה תעיבקל תויורשפא יתש - הנתשמ יתלב/הנתשמ הימרפב וקיזיר חוטיב :הז חוטיבב תפוקת לכ ךשמב הדיחא הימרפ םע הכורא הפוקתל ךרענ - הנתשמ יתלב הימרפ .חוטיבה םינש n לכ תנכדעתמ הימרפה ךא ,הכורא הפוקתל םג ךורעל ןתינ - הנתשמ הימרפ (.הימרפה הנתשת n הזיא יפל רוחבל תורשפא תמייק) .חטובמה לש וליג יפל תומ רחאל דימ םלושי אל חוטיבה םוכס - עובק ןועריפ ןמזל וקיזיר חוטיב .חוטיבה תפוקת םותב אלא ,חטובמה תומ לש הרקמב .אתנכשמ / האוולה לש הרקמב לבוקמ - דרוי וקיזיר חוטיב .הוולמל האוולהה תרתי םלושת ,חטובמה חוטיבה םוכס םלושי ,חטובמה תומ לש הרקמב - החפשמל הסנכה חוטיב .םיישדוח םימולשת לש סיסב לע םיבטומל ברועמ חוטיב ליג דע) תוומ הרקמל חוטיב םע דחי םייח הרקמל חוטיב בלשמה םייח חוטיב חוטיבה תפוקת םותב חוטיבה םוכס תא חטבמה םלשי וז הסילופ יפ לע .(םיוסמ םייחב תוראשה הרקמל םימוכסה .חוטיבה תפוקת ךלהמב חטובמה תומב וא .כ"דב םיווש םנה תוומ הרקמלו : ברועמ חוטיב יגוס תפוקת םותב קר דימת םלושמ חוטיבה םוכס - עובק ןועריפ ןמזל ברועמ חוטיב .חוטיבה : תורוצ יתשב הלעפהל ןתינ - תוומ הרקמל לופכ חוטיב םוכס םע ברועמ חוטיב : תוינכת 2 בוליש - תוומ הרקמב לופכה חוטיבה םוכס לכ לש ידימ םולשת (א םותב .(65 ליג דע) הפוקת התואל וקיזיר חוטיב תפסותב ליגר ברועמ חוטיב .ברועמה חוטיבה םוכס קר םלושי חוטיבה תפוקת םותב היינשה תיצחמה םולשתו תוומה רחאל דימ םוכסהמ תיצחמ םולשת (ב .חוטיבה תפוקת םלושי םיחטובמה ייחב חוטיבה תפוקת םויס םע - םיחטובמ ינשל ברועמ חוטיב דימ חוטיבה םוכס םלושי ןושאר תוומ הרקמב .הפוקתה םותב חוטיבה םוכס .קספיי חוטיבהו
אוה ,חוטיבה תפוקת םותב םיבוצק םימולשתב םלתשמ חוטיבה םוכס רשאכ תויעב רותפל איה הז חוטיב לש תירקיעה ותרטמ .הסנכה חוטיב וא אלמג הנוכמ היולת תואלמגה תעיבק .םימי ךיראמ חטובמה םאב ררועתהל תולולעה תויפסכ .םלושתש אלמגה םוכס לע וא אלמגה ריחמ לע םיעיפשמ םהו ,םימרוג רפסמב וא ברועמ יחוטיבב התומתה תוחולמ םינוש אלמג תוסילופב התומתה תוחול .סמ םולשתב תבייח הבצקהש םושמ ,ירלופופ וניא אלמג חוטיב .קסיר חוטיבב ףידע חוטיב הרקמל חוטיב :םייסיסב םיקלח ינשמ הז חוטיב בכרומ ברועמ חוטיבל המודב חוטיבב הימרפה תקולח תרוצ ,ברועמ חוטיבל דוגינב .ןוכסיח םשל הריבצו תוומ רמולכ) ישדוחה ורכשמ םיזוחא יפ לע תבשוחמו חטובמה ידי לע תעבקנ הז : תינכתל תופרטצה תעב הריחב ילולסמ השולש םנשי .(דדמל אלו תרוכשמל הדומצ םירתונה 20% -ה .ןוכסיח תריבצל ורבעוי הימרפהמ 80% - יסיסב חוטיב (א תא םיבטומה ולבקי תוומ הרקמב .תואצוהלו דבלב תוומ יוסיכ תיינקל םינפומ ןוכסיחה םוכס תאו המלושש הנורחאה הימרפל םאתהב עבקנש וקיזירה םוכס וא תודומצ תוסילופב תיבירו הדמצה ישרפה תפסותב) הריטפה דע רבטצהש .(תופתתשמ תוסילופב תועקשהה תואצותל םאתהב ךרעושמ חוטיבל ףסונ םילשמ קסיר םוכס תשיכר - תוומ הרקמל חוטיב םוכס םומינימ (ב .תוומ הרקמב םיבטומה ולבקיש ללוכה םוכסה בוצייל דעונ רבדה .יסיסבה רוהטה ןוכסיחה םלושי תוומ הרקמב .ןוכסיחל הנפומ ףסכה לכ - דבלב ןוכסיח (ג .רבצנש - (Unit Linked) העקשה ילולסמ רפסמ תולעב חוטיב תוינכות רשא דבלב םיחוורב תופתתשמ םייח חוטיב תוינכות תוקוושמ 1992 תנשמ ידכב .(םיחוורב ףתתשמ קית) םיחטובמה יפסכ לכל דחא תועקשה קית תולהנמ לש ףנעב המגמ תנמתסמ ,רתוי תונווגמ העקשה תויורשפא ןהיחטובמל רשפאל ולא תוינכות .םיחטובמה יפסכל העקשה יקיפא רפסמ תולעב תושדח תוינכות העקשה ילולסממ דחאב רוחבל חוטיבה תפוקת ךלהמבו תליחתב חטובמל תונתונ ףגאה לעופ םתוא םיירקיע םיטנמלא ינש דחאמ הז אשונ .ונוצרל םאתהב םיירשפא : םהו חוטיבה קושב תונשלו עימטהל םיפסכה ןיב הדרפה תריצי - םירחא חוטיב ייוסיכ יפסכמ ןוכסיחה יפסכ תדרפה (א ,םייחוטיבה םייוסיכה תיינקל םישמשמה םירחאה םיפסכו ןוכסיחל םידעוימה ןיאל רפתשמ ,ךכ ידי לע .ליעלד םיגוסהמ דחא לכל תויתימאה תואצוהה סוחייו .חטובמו חטובמ לכ לש תיתימאה הרקבה תלוכיו םיחטובמל תואנה יוליגה ךורע ילולסמ ןיב ןוכסיחה יפסכ לש דוינו רבעמ רשפאמ חוטיבה תינכות תושימג (ב ופסכ תא ךושמל לכוי חטובמה ,רמולכ .הל הצוחמ וא הרבח התואב העקשהה .תרחא חוטיב תרבחל וא רחא העקשה לולסמל וריבעהלו תוינפב תלפטמ הקלחמהו חוטיב תורבח יתשל רבכמ אל ורשוא וז חורב תוינכות .תופסונ תורבחמ ןוידפ יכרע תסילופ לוטיב לש הרקמב ול יאכז חטובמה רשא ףסכה םוכס םנה ןוידפה יכרע .חוטיבה תפוקת םות ינפל חוטיבה
תא לטבל חטובמה רחבו הרקמב הסילופה לש ןוידפה ךרע ונה קוליסה ךרע .חוטיבה תרבחב הסילופב ורבצנש ןוכסיחה יפסכ תא ריאשהלו הסילופה |
||||||||||||||||||||||||||
25/7/2005 םויב ןכדוע ףדה |
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
דומעה
שארל הרזח